Крипто-ETF

Знакомая хотела купить биткоин, но остановилась: кошелёк, seed-фраза, биржа, комиссии. Потом купила в банковском приложении акции фонда, который держит биткоин. График её бумаг повторял BTC почти день в день. Это и есть крипто-ETF. Я разобралась, как он устроен.

Что это такое

ETF — фонд, акции которого торгуются на обычной бирже. Крипто-ETF держит внутри реальные монеты или фьючерсы на них, а цена его акции повторяет цену базового актива. Покупаешь не монету, а долю фонда. Ключи, переводы и хранение — забота управляющей компании.

Как это работает

Компания покупает биткоин и складывает его у кастодиана — лицензированного хранителя. Инвестор покупает акции через привычного брокера: тот же счёт, терминал и налоговая отчётность. Seed-фразы и ключей у него нет: нечего терять, но монету нельзя вывести и заплатить ей напрямую.

Спотовый или фьючерсный

Спотовый ETF держит сами монеты, его цена идёт за рынком вплотную. Фьючерсный держит контракты и из-за ежемесячного перекладывания позиций отстаёт от курса. Для долгого удержания спотовый честнее. Плюс фонд берёт за управление 0,2-1,5% в год.

Плюсы и минусы

• Доступ через брокера: крипто-биржа и кошелёк не нужны, ключи терять нечего.
• Налоговая отчётность приходит в привычном виде.
• Минус: торговать можно только в часы работы биржи.
• Минус: монет нет — лишь бумага у спотовой цены, и комиссия снижает доход.

Кому подходит

Тем, кто хочет вложиться в биткоин через брокерский счёт и не разбираться с крипто-инфраструктурой. Для прямых платежей криптой ETF не подойдёт.

Коротко

• Крипто-ETF — фонд на бирже, повторяющий цену биткоина.
• Акции покупают через брокера, ключи не нужны.
• Спотовый точнее, фьючерсный отстаёт.
• Комиссия 0,2-1,5% в год уменьшает доход.
• Монет на руках нет: вывести не получится.