Возврат к среднему

В августе я смотрела на SOL: за три дня цена ушла с 142 до 118 долларов, минус 17%. В чатах писали «дальше только вниз», и я почти поверила. Но через девять дней монета вернулась к 141 — почти туда, откуда падала. Никакой новости не было: цена отъехала слишком далеко от своей средней, и её потянуло назад. Это и есть возврат к среднему.

Что именно возвращается

Средняя — это сумма цен закрытия за N дней, поделённая на N. На дневках берут 20 или 50 дней. Считать удобнее в сигмах: z = (цена − SMA) / σ, где σ — стандартное отклонение за тот же период. В моём примере SMA 20 равна 141, σ равна 7 долларам, и цена 118 даёт z = (118 − 141) / 7 = −3,3. Это сильное отклонение: 99% времени цена держится в коридоре ±2σ.

Как считать на практике

На дневках у биткоина σ обычно 2–4% от цены, то есть коридор ±2σ — это ±5–8%, а не «минус 30%». У альткоинов сигма 5–7%, коридор ±10–14%. Смотреть на один z мало: я открываю полосы Боллинджера на том же периоде, там те же ±2σ, только нарисованные. Совпало — сигнал сильнее, не совпало — период выбран неверно.

Где возврат работает

• Боковик: цена третий месяц ходит в коридоре 8–12%.
• Ликвидные пары с узким спредом: BTC, ETH, крупные стейблкоины.
• Нет новостей и крупных разлоков токенов.
• Тренд на старшем таймфрейме не идёт против сделки.

Где ломается

В тренде возврата нет. Цена месяцами идёт вдоль верхней полосы, и «перегрев» по RSI оказывается продолжением роста. Я один раз продала на z = +2,4 во время ралли и потеряла 9% на стопе, пока цена шла ещё 30% вверх. На новостях — взлом, делистинг, судебное решение — средняя не работает вообще: изменилась сама история цены. На тонком стакане цена прыгает на 15% от одной заявки, и статистика этот прыжок не описывает. Похожая ловушка — пила на младших таймфреймах.

Как торговать без иллюзий

Моё правило: вход только при z ≤ −2 или z ≥ +2 и только если старший таймфрейм не в тренде. Стоп — 1,5 ATR за уровнем входа, цель — сама средняя.

Пример. Вход 118, цель 141 (+19,5%), стоп 112 (−5,1%), то есть 23 к 6 — почти 3,8 к 1. Депозит 1000 долларов, риск 1,5% — это 15 долларов. 15 делим на 6 долларов риска на монету, получаем 2,5 SOL, позицию на 295 долларов. Если за 10–12 дней цель не взята, я закрываю: средняя сдвинулась, смысл сделки пропал.

Коротко

• Возврат к среднему — цена отклоняется от SMA и статистически тянется назад.
• Считать в сигмах: z = (цена − SMA) / σ, интерес начинается с ±2.
• Работает в боковике и на ликвидных парах, ломается в тренде.
• Стоп по ATR, цель — средняя, горизонт 10–12 дней.
• Без фильтра по тренду это ловля падающих ножей.