Просадка

Депозит $10 000 вырос до $20 000 за полгода. Потом рынок развернулся, и счёт опустился до $12 000. Формально вы всё ещё в плюсе на 20% от стартовых денег. Но просадка от пика — 40%, и именно её видит трейдер, когда открывает приложение. Чтобы вернуться к $20 000, нужно прибавить не 40%, а 67%.

Что такое просадка

Просадка (drawdown) — падение капитала от пика до следующего минимума, в процентах. Считается не от стартового депозита, а от самой высокой точки, которой счёт уже достигал: ($20 000 − $12 000) / $20 000 = 40%.

Максимальная просадка — худшее такое падение за всю историю счёта. По ней оценивают реальную доходность стратегии. Доходность +60% в год ничего не значит, если по пути счёт терял 70% и половина людей закрыла позиции на дне.

Обратная сторона: восстановление асимметрично

Процент отыгрыша считается от уменьшившегося капитала, поэтому растёт быстрее, чем падение:

• −10% → нужно +11%
• −20% → +25%
• −30% → +43%
• −50% → +100%
• −80% → +400%

Минус 50% и плюс 100% — это одно и то же событие. Именно поэтому глубокие просадки разрушительны: капитал уменьшается линейно, а усилия на возврат — по кривой.

Откуда берутся глубокие провалы

Каждая убыточная сделка бьёт по остатку, а не по исходному депозиту. Пять сделок подряд с потерей 10% оставят 0,9 × 0,9 × 0,9 × 0,9 × 0,9 = 0,59, то есть −41% счёта, а вернуться к нулю из этой точки — это +69%.

Плечо ускоряет процесс: та же ошибка на 10× выбивает треть счёта одной свечой. Ликвидация не оставляет шанса отыграться — позиции закрываются принудительно, а просадка фиксируется навсегда.

Как удерживать просадку в разумных рамках

• Риск на сделку 1–2% депозита. Тогда десять убытков подряд — это −10…−18%, а не половина счёта.
• Стоп-лосс до входа. Убыток без стопа измеряется не процентами, а всей позицией.
• Не доливать в убыток «для усреднения». Это увеличивает просадку и приближает принудительное закрытие.
• Считать максимальную просадку заранее: сложите худший сценарий по всем позициям портфеля.
• Держать часть капитала в стейблкоинах — это резерв для входа на дне, а не упущенная прибыль.

Коротко

• Просадка — откат от пика, а не от стартового депозита.
• Восстановление асимметрично: −50% требует +100%, −80% требует +400%.
• Глубину задают размер позиции и плечо, а не «везение».
• Риск 1–2% на сделку и стоп-лосс держат просадку управляемой.
• Смотрите на максимальную просадку, а не только на доходность.