Поток ордеров

Цена стоит на месте, стакан на вид ровный, а монета всё равно сползает вниз. Я смотрела на график и не понимала почему: заявок на продажу не больше, чем на покупку. А потом открыла ленту сделок и увидела, что последние двадцать минут крупные сделки проходили только по цене продавца. Стакан показывал намерения, а лента — то, что происходило на самом деле. Эта живая лента и есть поток ордеров.

Стакан показывает намерения, поток — факты

Стакан — это список лимитных заявок, которые ещё никто не исполнил. Любую из них можно снять за долю секунды: поставил стену на продажу, передумал и убрал. Поэтому стакан отражает намерения, а не сделки. Поток ордеров — это уже исполненные сделки: сколько купили по рыночной цене и сколько продали. Из истории их не выкинуть.

Почему рыночные ордера честнее

Если в стакане висит стена на 500 BTC, это ещё ничего не значит. Крупный игрок может держать её как ширму, а сам продавать в рынок мелкими порциями. Другое дело — тейкерские сделки: они исполнены, деньги уплачены. Трейдеры поэтому смотрят не только на глубину стакана, но и на то, куда уходит рыночный поток. Когда цена падает, а покупок в ленте становится больше, кто-то крупный тихо набирает позицию под шумок.

Дельта: покупки минус продажи

Дельта считается прямо из потока: объём покупок по цене продавца минус объём продаж по цене покупателя. Растущая дельта при падающей цене — признак скрытого набора. Падающая дельта при растущей цене — наоборот, разгрузка в силу. Именно поэтому профессиональные трейдеры держат дельту на отдельном графике, а не верят одному стакану.

Как читать поток на практике

Смотри на ленту сделок и определяй агрессора. Крупные сделки на покупку, идущие одна за другой, — покупатель не жалеет денег на проскальзывание. Резкие рыночные продажи после роста — кто-то фиксирует прибыль. Если поток и цена расходятся, доверяй потоку: его тяжелее подделать. А ещё помни про маркет-мейкера — он даёт ликвидность и часто торгует против толпы, так что его объёмы в ленте не всегда отражают общий настрой.

Коротко

• Поток ордеров — это исполненные сделки, а стакан — только выставленные заявки.
• Заявку можно снять в любой момент, сделку из ленты уже не убрать.
• Дельта = покупки по рынку минус продажи по рынку.
• Расхождение цены и дельты часто выдаёт скрытый набор или разгрузку.
• Крупные тейкерские сделки подряд показывают, кто сейчас на рынке агрессор.