VWAP

Я долго не понимала, почему мой «средний» расчёт точки входа не работает. Смотрела на простую среднюю цену за день, входила, а цена всё равно шла против меня. Потом разобралась: простая средняя считает каждую сделку одинаково, хотя 90% объёма может пройти по одной цене и всего 10% — по другой. VWAP считает честнее, и именно на него смотрят крупные игроки.

VWAP (Volume Weighted Average Price) — это средневзвешенная по объёму цена. Она отвечает на вопрос: по какой цене реально прошёл весь объём сделок за период.

Что такое VWAP

Это цена, взвешенная по объёму. Каждая сделка влияет на неё ровно настолько, насколько она крупная. Если 50 монет прошли по 90 $, а всего 5 монет по 110 $, дешёвая зона перевесит: VWAP опустится к 93 $, хотя простая средняя по трём сделкам дала бы 100 $.

Считают его по формуле: сумма (цена × объём) разделить на общий объём. В моём примере: 1 000 + 550 + 4 500 = 6 050 $, объём 65 монет, итог 6 050 / 65 = 93,08 $. На графике VWAP строят с начала торгового дня и обновляют каждую минуту.

Зачем он нужен

VWAP показывает уровень, по которому действительно прошёл рынок. Крупные фонды часто обязаны покупать не дороже VWAP — иначе их обвинят в плохом исполнении. Отсюда практика: днём цена ходит вокруг VWAP как вокруг магнита, а вечером возвращается к нему.

Для меня это стало фильтром входа. Если цена выше VWAP, покупатели настроены сильнее, и покупка по рынку логичнее. Если ниже — продавцы давят на цену. Плюс VWAP хорошо работает как ориентир вместе с спредом и глубиной стакана.

VWAP против простой средней

Простая средняя делит на число сделок, VWAP — на объём. Поэтому на ликвидных парах разница видна сразу: один крупный ордер может отклонить VWAP на проценты, тогда как простая средняя просто скользнёт на копейки. Для оценки реальной цены входа VWAP ближе к правде.

Где VWAP обманывает

Индикатор обнуляется каждый день: вчерашний уровень сегодня уже не значит ничего, а на тонких парах он дёргается от каждой сделки. Ещё он бесполезен на длинных сроках — это инструмент внутри дня, а не для месячных вложений. И если на рынке волатильность высокая, цена может отойти от VWAP на 3–5% и не вернуться.

Коротко

• VWAP — средняя цена сделок, взвешенная по объёму, а не по числу сделок.
• Формула: сумма (цена × объём) / общий объём.
• Крупные сделки тянут VWAP к себе сильнее мелких.
• Днём цена часто возвращается к VWAP как к магниту, поэтому он служит ориентиром входа.
• Считается с начала торгового дня и обнуляется — для долгих вложений он не годится.
• На тонком рынке VWAP дёргается, там его сигналам верить сложно.