Как распознать манипуляцию на бирже

В феврале я купила монету по сигналу из телеграм-канала: «заходим, будет икс». Зашла на 30 000 рублей по 0,058 доллара. Через сорок минут цена стояла на 0,036 — минус 38%. Обиднее всего, что все признаки были на экране: объём вырос в шесть раз за десять минут, а на бирже, где я покупала, цена была на 3,5% выше, чем на двух других. Я просто смотрела на зелёную свечу и не смотрела на цифры.

Сейчас я сначала трачу четыре минуты на шесть проверок и только потом решаю. Ни одна из них не даёт стопроцентной гарантии, но вместе они отсекают большинство пампов, фейковых объёмов и ловушек на стопах.

С чего начать

Манипуляция почти всегда оставляет след в данных, которые биржа не подчищает: в объёме, в стакане, в разнице цен между площадками. Манипулятору нужно, чтобы вы увидели движение и купили. Значит, он вынужден рисовать активность там, где её видно, — и именно там её проще поймать.

Проверки идут от простого к сложному. Первые три занимают минуту, остальные — ещё три. Если монета не проходит хотя бы две, я просто закрываю график.

Шаг 1. Сравни объём с капитализацией

Возьмите суточный объём торгов и разделите на капитализацию. Для крупной монеты нормальные значения — 3–15%. Для мелкой — до 30%, потому что капитализация низкая, а спекулянтов много.

Пример: капитализация 40 млн долларов, суточный объём 3,2 млн. Это 8% — нормально. А если у монеты с капитализацией 4 млн долларов объём 6 млн, это 150%: кто-то гоняет одно и то же количество туда-сюда, чтобы нарисовать объём. Такие цифры я вижу у тонких монет почти каждый раз перед дампом.

Шаг 2. Посмотри, как растёт объём

Проверьте объём за последние 10 минут и поделите его на суточный. Если за десять минут проходит 60–70% всего дневного оборота, движение организованное. Живой рынок так не разгоняется: у настоящего интереса есть разгон, плато и затухание, а не вертикальная линия.

В моём февральском случае объём за десять минут составил 2,1 млн при суточном 3,2 млн — это 65%. Я этого не заметила, потому что смотрела на свечу, а не на гистограмму под ней. Откройте объём отдельной панелью и посмотрите на столбики, а не на цену.

Шаг 3. Проверь стакан на стенки

Крупная заявка в стакане, которая стоит далеко от цены, — не поддержка, а декорация. Это спуфинг: ставят 50 000 монет на продажу, чтобы все видели «сопротивление», цена подходит — заявка исчезает за секунду. Проверить просто: обновите стакан три раза за десять секунд. Если одна и та же стена то появляется, то пропадает, она не настоящая.

Отдельный случай — тонкий стакан при большом объёме в ленте. Значит, сделки идут между двумя кошельками одного человека: wash trading. Настоящая ликвидность видна по плотным заявкам в коридоре 1% от цены, а не по количеству сделок.

Шаг 4. Сравни цену на трёх биржах

Откройте одну и ту же пару на трёх площадках. Нормальный разброс — 0,1–0,5%. Всё, что выше 1,5%, говорит о проблемах: либо на одной бирже нет арбитражников (значит, выводить оттуда сложно), либо цену там рисуют.

В моём примере было 0,0420, 0,0423 и 0,0435. Разница между крайними — 3,5%. Арбитражник купил бы на первой и продал на третьей за пару минут, если бы мог. Он не мог: на «дорогой» бирже в тот момент просто не было встречных заявок, а цена в стакане принадлежала тому, кто её и разгонял.

Шаг 5. Прочитай ленту сделок

Лента показывает, кто был агрессором. Смотрите на размеры: если идут двести сделок подряд одинакового объёма — ровно по 0,5 секунды и ровно по 1 200 монет, — это бот, а не люди. Люди не действуют с точностью до сотой.

Второй признак — «круглые» сделки по 10 000 или 50 000 монет в момент, когда цена стоит на месте. Они создают видимость интереса и подталкивают новичков входить. У честного рынка размеры сделок рваные: 137, 42, 1 864, 9.

Шаг 6. Проверь, у кого Supply

Зайдите на обозреватель блокчейна и посмотрите распределение. Если на десять кошельков приходится 70–80% предложения, один игрок может устроить памп за час. Второй пункт — календарь разблокировок: если через две недели на рынок выходит 12% предложения, продавать будут до этого события, а не после.

Ещё одна проверка — возраст liquidity. Пул, созданный три дня назад, с ликвидностью 40 000 долларов, — это не проект, а эксперимент. Я такие пары пропускаю целиком, как бы красиво ни выглядел график.

Частые ошибки

Смотреть только на график. Свеча показывает результат, а не причину. Причина всегда в объёме, стакане и распределении.

Верить сигналам из закрытых каналов. Автор сигнала зарабатывает не на вашей прибыли, а на том, что вы покупаете после него. Ему нужен покупатель, а не союзник.

Покупать на пике объёма. Максимальный столбик — это момент, когда крупный игрок разгружает позицию. Вход туда почти всегда означает покупку у продавца, который уже посчитал прибыль.

Ставить стоп вплотную. На тонкой паре стоп в 1% от цены — подарок для стоп-ханта: цену дёргают на два тика, собирают стопы и возвращают назад. На тонких рынках я ставлю стоп минимум за 4–5% и уменьшаю размер позиции, а не расстояние.

Путать падение с манипуляцией. Если цена падает на объёме вместе со всем рынком, это не манипуляция, а обычная распродажа. Манипуляция — когда движение есть только у одной монеты и только на одной площадке.

Коротко

• объём делю на капитализацию: 3–15% норма, выше 100% — рисованный;
• 60%+ суточного объёма за десять минут — движение организованное;
• стенку в стакане проверяю тремя обновлениями: исчезает — спуфинг;
• разница цен между биржами выше 1,5% — красный флаг;
• одинаковые сделки в ленте — бот, а не интерес;
• 70%+ предложения на десять кошельков — один игрок управляет ценой;
• стоп на тонкой паре не ближе 4–5%, размер позиции меньше;
• если флагов два и больше — я не вхожу, даже если «уже летит».