Охота за стопами (стоп-хант)

В феврале я держала лонг по эфиру со стопом 2 780 — ровно под локальным минимумом 2 800. Ночью цена проколола 2 780, выбила меня и через двадцать минут вернулась к 2 860. Стоп сработал по 2 775, а к утру цена ушла вверх без меня. Под такими уровнями стопы снимают специально.

Охота за стопами (стоп-хант, stop hunt) — движение цены за уровень, где скопились стоп-лоссы, чтобы сработало как можно больше заявок, и последующий разворот. Стопы закрываются рыночными ордерами: дешёвую ликвидность получает кто-то другой.

Кому выгоден прокол

Крупному игроку нужен объём по низкой цене, но набрать его «по рынку» нельзя: пока он покупает, цена растёт от его же заявок. Поэтому цену сначала продавливают под поддержку. Там висят стопы, они срабатывают рыночными продажами, и игрок покупает их дешёво. 1000 стопов по 300 долларов — это 300 000 долларов ликвидности, и стоят они там, где большинство считает место «правильным».

Где стоят стопы большинства

• Под круглыми числами: 60 000 у биткоина, 3 000 у эфира, 1,00 у стейблкоинов.
• Под локальным минимумом — там, где развернулась предыдущая свеча.
• Чуть выше локального максимума, если рынок в шортах.
• За крупной стеной в стакане — стена исчезает за секунду.

Биржа видит эти скопления лучше вас. Я бы не советовала ставить стоп в самом очевидном месте.

Как выглядит ложный пробой

1. Свеча с длинной тенью: тело у поддержки, хвост пробил её на 2–3%.
2. Объём на пробое в 2,5–3 раза выше среднего.
3. Возврат за уровень за 10–30 минут, без новостей.

В моём примере прокол был на 2,3% ниже поддержки: 2 800 минус 2,3% ≈ 2 736. Настоящий пробой так не выглядит: цена закрепляется под уровнем надолго.

Как защититься

1. Считайте место стопа по волатильности: при дневном ходе 4% стоп в 0,5% от уровня — подарок охотнику.
2. Отодвиньте стоп за зону шума: не 2 780, а 2 730 — на 2,5% ниже поддержки.
3. Уменьшайте позицию вместе с расстоянием до стопа: при риске 100 долларов и стопе в 70 долларах входите на 1,4 монеты, а не на пять.
4. Сдвиньте цену с круглого числа: 59 850 вместо 60 000.
5. Держите плечо до 5x и изолированную маржу: на 20x прокол 2,3% против позиции — минус 46% залога (2,3 × 20 = 46), на 10x — минус 23%.
6. Ночью и перед новостями входите меньшим объёмом: на обороте 2 миллиона долларов в день цену двигают небольшие деньги (ликвидность важнее сигнала).

Коротко

• Стоп-хант — движение цены за уровень ради сбора стоп-лоссов.
• Опасные места: круглые числа, локальные экстремумы, зона за стеной в стакане.
• Признаки: тень на 2–3%, объём в 2,5–3 раза выше среднего, возврат за 10–30 минут.
• Считайте риск в деньгах: дальний стоп — меньшая позиция.
• Снятие стопов часто даёт каскад ликвидаций.