Ордера: лимитки, маркеты, стопы

Приятель нажал «Купить» на маркет-ордере и получил монеты на 3% дороже того, что светилось в стакане. На $500 — это $15. Не катастрофа, но за месяц таких покупок набегает $150–200. Он думал, что биржа обманула. Биржа ничего не обманывала — он просто не знал, что маркет-ордер съедает стакан до дна, а лимитный стоит в очереди и ждёт нужной цены. Разница между двумя кнопками «Купить» — это разница между переплатой и экономией на каждой сделке.

С чего начать

Открой стакан заявок на любой бирже. Слева — заявки на покупку (bid), справа — на продажу (ask). Между лучшим bid и лучшим ask — спред. Если цена актива 100 USDT, лучший bid 99.95, лучший ask 100.05 — спред 0.10 USDT, или 0.1%. Маркет-ордер купит по 100.05 или дороже. Лимитный — можно поставить на 100.00 и ждать, пока цена не спустится.

Маркет-ордер

Маркет исполняется мгновенно по любой доступной цене. Ты — тейкер: забираешь ликвидность из стакана, платишь тейкер-комиссию. На споте крупных бирж — 0.1% от суммы. На $1000 — $1, на $10000 — $10. На фьючерсах разница ощутимее: мейкер 0.02%, тейкер 0.05%. На 100 сделках по $10000 — $300 разницы.

Проблема — проскальзывание. В стакане на продажу стоит 50 монет по 100.05, 100 по 100.10, 200 по 100.15. Покупаешь 300 маркетом — выкупаешь все три уровня. Средняя цена не 100.05, а около 100.12. На тонких стаканах альткоинов проскальзывание доходит до 2–5%.

Когда использовать: нужно срочно. Стоп-лосс сработал — продать немедленно. Новость вышла — войти сейчас. В остальных случаях лимитный ордер дешевле и предсказуемее.

Лимитный ордер

Лимит — указываешь цену и ждёшь. Если ставишь на покупку по 100, а ask на 100.05 — ордер висит, пока цена не дойдёт до 100. Когда исполняется — ты мейкер, добавляешь ликвидность в стакан. Мейкер-комиссия на споте те же 0.1%, но на фьючерсах — 0.02% против тейкерских 0.05%.

Два режима. Post-only: ордер ставится только как мейкер. Если он может исполниться сразу как тейкер — биржа его отменяет, не даст переплатить. GTC: висит, пока не исполнится или не отменишь вручную.

Минус: цена может не дойти. Пока ты ждёшь лимит на 100, актив уходит на 120 — и ты остаёшься без позиции. На быстром рынке лимит не успевает.

Стоп-лосс

Стоп-лосс — ордер, который срабатывает, когда цена достигает заданного уровня. Два вида: стоп-маркет и стоп-лимит.

Стоп-маркет: цена доходит до триггера — биржа отправляет маркет-ордер. Исполнится гарантированно, но с проскальзыванием. При резком падении на 10% за минуту стоп может сработать на 100, а продать по 95.

Стоп-лимит: цена доходит до триггера — ставится лимитный ордер. Цена исполнения гарантирована, но при слишком быстром падении ордер может не исполниться. Позиция остаётся открытой, пока цена не вернётся.

Правило: стоп на 3–5% ниже цены входа. На волатильных альткоинах — 5–8%. Ближе 2% — частые ложные срабатывания от рыночного шума. Дальше 10% — слишком большой убыток на одну сделку.

Пример. Купил 0.1 BTC по $60000 — вложил $6000. Стоп на $57000, это −5%. Убыток составит $300. При депозите $10000 — это 3% депозита на одну сделку. Если хочешь рискнуть больше — двигаешь стоп или открываешь крупнее, но тогда ликвидация ближе.

Тейк-профит

Тейк-профит — зеркально стоп-лоссу. Цена доходит до цели — ордер закрывает позицию с прибылью. Соотношение риска к прибыли 1:2: стоп на $57000 (−$300 на 0.1 BTC), тейк на $66000 (+$600 на 0.1 BTC). Если стратегия даёт 40% прибыльных сделок — с соотношением 1:2 ты в плюсе: 0.40 × $600 − 0.60 × $300 = $60 в среднем на каждую сделку.

Проверка: 0.40 × 600 = 240. 0.60 × 300 = 180. 240 − 180 = 60. Верно.

OCO и trailing

OCO (one-cancels-other) — связка стоп-лосс + тейк-профит. Сработал один — второй отменяется автоматически. На Binance, Bybit, OKX — стандартная функция. Ставишь оба уровня при входе и не следишь за экраном.

Trailing stop — скользящий стоп. Тянется за ценой вверх, но не опускается обратно. Цена выросла с $60000 до $65000 — trailing на 3% держит стоп на $63050. Откат к $63000 — стоп срабатывает, фиксируя $300 прибыли на 0.1 BTC вместо разворота в убыток.

Частые ошибки

Стоп слишком близко. На 1% от цены — соберёт все рыночные шумы. За час BTC ходит на 0.5–1% в обе стороны. Стоп на 1% сработает случайно, и ты закроешься там, где нужно было терпеть.

Маркет на тонком стакане. Альткоин с объёмом $50k в день — маркет на $2000 выберет весь стакан и уедет на 5–8%. Только лимит, и не на лучшую цену — чуть хуже, чтобы точно исполниться.

Забыл про разницу комиссий. Спот: мейкер и тейкер по 0.1%. Фьючерс: мейкер 0.02%, тейкер 0.05%. На 100 сделках в месяц по $5000 — $250–300 переплаты за привычку нажимать маркет. Лимит по привычке — и эти $250 остаются у тебя.

Нет тейк-профита. Сделка в плюсе на 15%, не закрыл, откат — минус. Тейк на 8–12% выше входа фиксирует прибыль, пока ты не следишь. Жадность без тейка — главная причина, что прибыльные сделки превращаются в убыточные.

Коротко

• Маркет — мгновенно, тейкер-комиссия, с проскальзыванием. Только когда нельзя ждать.
• Лимит — мейкер-комиссия, цена твоя, но может не исполниться. По умолчанию для входа.
• Стоп-маркет — гарантия исполнения, риск проскальзывания при резком падении.
• Стоп-лимит — гарантия цены, риск неисполнения при быстром движении.
• Стоп-лосс — 3–5% от входа, не ближе 2% на ликвидных парах.
• Тейк-профит — соотношение риска к прибыли минимум 1:2.
• OCO — связка стоп + тейк, один отменяет второй при срабатывании.
• Trailing stop — едет за ценой вверх, фиксирует прибыль при откате.