Критерий Келли

Я поставила на сделку 300 долларов из 1000 — шанс казался хорошим. Три минуса подряд, и на счёте 490. Вход был нормальный, стоп стоял правильно, а размер позиции я взяла «на глаз». Критерий Келли — формула, которая отвечает не на вопрос «вырастет или упадёт», а на вопрос «сколько ставить», когда шанс и соотношение выигрыша к риску уже известны.

Что считает формула

Формула Келли: доля депозита = (p × b − q) ÷ b, где p — вероятность выигрыша, q = 1 − p — вероятность проигрыша, b — во сколько раз выигрыш больше проигрыша. Смысл: если перевес есть, ставить надо столько, чтобы капитал рос быстро, но без разорения в длинной серии.

Пример на цифрах

Депозит 1000 $. У 50% входов цена идёт вверх, стоп 5% позиции, тейк 10% — выигрыш вдвое больше риска, значит b = 2. Доля = (0,5 × 2 − 0,5) ÷ 2 = 0,5 ÷ 2 = 0,25. По Келли это 25% депозита, то есть 250 $ на сделку. Меняем вводные: шанс 60% при b = 2 даёт (1,2 − 0,4) ÷ 2 = 0,4 — сорок процентов депозита. А при 30% и b = 2 выходит (0,6 − 0,7) ÷ 2 = −0,05: число отрицательное, и это прямой ответ «не входить».

Почему полный Келли — это много

25% на одну сделку выглядят как безумие, и реакция правильная. Полный Келли даёт самый быстрый рост, но допускает жёсткие просадки: пять минусов подряд при 25% оставляют 1000 × 0,75⁵ = 237 $, то есть минус 76% счёта. Вероятность такой серии при p = 0,5 — 0,5⁵ ≈ 3%. Поэтому на практике берут половину или четверть доли: вместо 250 $ ставят 125 или 60 $. Рост медленнее, зато просадка втрое мягче.

Где формула ломается

Келли требует точных p и b, а в трейдинге ни то, ни другое не известно заранее: 50% берётся из истории сделок, которой у новичка ещё нет. Вторая беда — ошибка в оценке перевеса. Если вы считаете, что шанс 60%, а реально он 52%, формула уверенно ведёт к сливу депозита — переоценка перевеса обходится дороже, чем скромная ставка. С плечом подставлять в формулу депозит нельзя: она про капитал, а не про размер позиции на марже. И никакая формула не заменяет управление рисками после серии убытков: доля пересчитывается от текущего депозита, а не от желания отыграться.

Коротко

• Келли отвечает на вопрос «сколько ставить», а не «куда войти».
• Формула: доля = (p × b − q) ÷ b, где p — шанс, b — отношение выигрыша к риску.
• При p = 50% и b = 2 полная ставка равна 25% депозита.
• На практике берут ½ или ¼ доли: рост медленнее, просадки заметно мягче.
• Отрицательный результат формулы — сигнал не входить вообще.