Рыночный цикл — четыре фазы крипторынка

В апреле 2021 я купила биткоин по 60 000 — «все говорят, что это только начало». Через три месяца он стоил 30 000, а в июне 2022 — уже 20 000, и я продала, не в силах больше смотреть на график. Через полгода цена была 17 000 и разворачивалась вверх. Я продала на дне и зашла на вершине не потому, что не понимала рынок, а потому что не знала, где именно в его цикле нахожусь. Рыночный цикл — это четыре фазы, через которые проходит цена актива: накопление, рост, распределение и падение. Понимание фазы не даёт точных прогнозов, но убирает панику.

Что такое рыночный цикл

Рыночный цикл — это повторяющаяся последовательность из четырёх фаз, через которые цена проходит от минимума к максимуму и обратно к новому минимуму. Крипторынок оборачивает такой круг быстрее фондового: от дна до дна обычно проходит 3-4 года. Движение задаёт халвинг биткоина: награда майнерам падает вдвое каждые четыре года.

Накопление и рост

Накопление — самая скучная и самая выгодная фаза. В январе 2023 года биткоин стоил 17 000, объёмы были низкие, новости — мрачные, большинство после провала 2022-го вышло из рынка. Именно тогда крупные кошельки тихо добирали позиции. Затем начался рост: та же монета дошла до 44 000 — это +159% за год, а внимание публики всё ещё спало. Рост ускоряется, когда в игру заходит розница, и тогда капитализация рынка растёт уже на десятки процентов в месяц.

Распределение и падение

На вершине всё наоборот: новости восторженные, знакомые спрашивают, куда вложить, а на графике — 69 000. Это распределение: крупные продают частями в толпу, цена топчется у максимума. Дальше падение. С ноября 2021 по ноябрь 2022 биткоин ушёл с 69 000 до 15 500 — минус 77%. Купившие на эмоциях у максимума теряют больше всех.

Как понять, где ты в цикле

• Индекс страха и жадности. Ниже 20 — паника и накопление, выше 80 — эйфория и распределение.
• Поведение толпы. Когда все вокруг уверены в вечном росте, ты ближе к вершине, а не к началу.
• Объёмы. Рост объёмов на подъёме и их падение на дне — классический признак смены фазы.

Что делать в каждой фазе

В накоплении — покупать частями по графику, усредняя вход, и не ждать идеального дна. В росте — держать позицию и подтягивать стоп. В распределении — фиксировать 20-30% прибыли, а не ждать «ещё чуть-чуть». В падении — не усредняться с плечом: без стопа это дорога к обнулению депозита.

Коротко

• Рыночный цикл — четыре фазы: накопление, рост, распределение, падение.
• Полный круг в крипте занимает примерно 3-4 года, ориентир — халвинг биткоина.
• Накопление даёт лучшие цены, но выглядит пугающе; распределение — наоборот.
• Индекс страха и жадности ниже 20 и выше 80 — крайние точки цикла.
• Фиксируй часть прибыли в эйфории и не усредняйся с плечом на падении.