Перегрев рынка: 5 индикаторов, которые я проверяю до покупки

В феврале я докупила альтов на 800 долларов — не по плану, а потому что третий день подряд всё росло. Фандинг на бирже стоял 0,11% за восемь часов, индекс страха и жадности показывал 84, открытый интерес за месяц вырос на 41,7%. Я видела все три цифры и всё равно нажала «купить». Через три недели портфель на 6 000 долларов стоил 4 520: альты минус 32% (минус 1 280), биткоин минус 10% (минус 200). Вот эти пять индикаторов — то, что теперь я смотрю до входа, а не после.

Перегрев — это не «цена слишком высокая». Это состояние, когда в рост вложено больше заёмных денег и эмоций, чем рынок может удержать. Цена может стоять на месте, а риск уже вырос вдвое. Поэтому я считаю не одно значение, а сумму флагов.

С чего начать

Начните с одного правила: индикаторы считаются не «вообще», а на конкретном активе и таймфрейме. Фандинг — по вашему контракту, открытый интерес — по той же монете и бирже, RSI — на недельном графике, доминация и индекс жадности — по всему рынку.

Заведите таблицу из пяти строк и раз в неделю вписывайте значения. Через месяц у вас будет своя история: как выглядел рынок перед просадками именно в вашем портфеле. Моя таблица полезнее любого прогноза — она показывает мои ошибки в цифрах.

Дальше — пять флагов с порогами, которые я использую.

1. Фандинг: сколько стоит стоять в лонге

Ставка фандинга — плата между лонгами и шортами на бессрочных контрактах. Нормальный уровень — около 0,01% за восемь часов. Это 0,03% в сутки и примерно 11% годовых: лонг платит, но не задыхается.

Мой февральский случай: 0,11% за восемь часов. Считаю дальше — 0,33% в сутки, 120% годовых. На позицию в 10 000 долларов это 11 долларов каждые восемь часов, 33 доллара в день, 231 доллар в неделю. Цена может не двигаться вообще, а депозит уже тает.

Пороги, по которым я ставлю флаг:

• до 0,03% за 8 часов — норма, флага нет;
• 0,05–0,08% — рынок горячий, флаг половинный;
• выше 0,1% — флаг полный: лонги платят за право стоять в перекупленной позиции.

Смотрю не только значение, но и сколько оно держится: ставка выше 0,05% третьи сутки подряд — устойчивый перекос, а не всплеск перед новостью.

2. Открытый интерес: сколько денег зашло на плечах

Открытый интерес — сумма всех незакрытых контрактов. Он растёт, когда на рынок заходят новые позиции, и падает, когда их закрывают или ликвидируют.

Ключевой сигнал — расхождение с ценой. В моём примере открытый интерес вырос с 1,2 до 1,7 млрд долларов, то есть на 41,7%, а цена за тот же месяц прибавила 3%. Деньги пришли, а движения нет: значит, позиции набраны на плечах и ждут толчка. Любой толчок вниз превращается в цепочку ликвидаций.

Обратная картина — здоровье. После падения открытый интерес сжимается на 15–20%, цена перестаёт падать, фандинг возвращается к 0,01%. Плечи вымыты, рынок снова может расти без топлива из ликвидаций.

Смотрю на две цифры: изменение OI за 30 дней и отношение OI к капитализации монеты. Если OI больше 20% капитализации у среднего альта — конструкция хрупкая.

3. Индекс страха и жадности

Индекс от 0 до 100 собирает волатильность, объёмы, динамику и соцсигналы. Выше 80 — жадность, ниже 20 — страх. В моём феврале было 84.

Индекс не разворачивает цену: он держится выше 80 неделями, и продажа только по нему оставляет вас вне роста. Я использую его как проверку на поздний вход. Если хочу купить, а индекс 84, я покупаю у тех, кто зашёл раньше и уже в плюсе.

Рабочая связка: индекс выше 80 и фандинг выше 0,05% одновременно. По отдельности каждый врёт, вместе они описывают один и тот же перекос — толпу с плечами.

4. RSI на недельном графике

RSI выше 70 на недельном графике — растянутый рост. У меня в примере было 76. На пятиминутном графике этот же индикатор даёт десяток ложных сигналов за день, поэтому младшие таймфреймы я для перегрева не использую вообще.

Сильнее абсолютного значения работает дивергенция: цена делает новый максимум, а RSI — более низкий. Видела такую картину перед мартовским откатом: цена +6% к предыдущему пику, RSI 76 против 82. Через две недели минус 27%.

5. Доминация BTC

Доминация биткоина — доля BTC в общей капитализации. Если альты растут, а доминация BTC при этом поднимается с 51% до 56%, рост альтов слабее, чем кажется: деньги не приходят в альты, а уходят из них в биткоин.

Второй слой — доля стейблкоинов. Когда она растёт на фоне боковика, капитал паркуется в кэш, а не идёт в риск. Рост доминации BTC на 4–5 процентных пунктов за месяц при растущих альтах я считаю флагом.

Как собрать пять флагов в один счёт

Считаю так, по одному баллу за каждый пункт:

1. Фандинг выше 0,05% за 8 часов — 1 балл, выше 0,1% — 1 балл и отдельная пометка «дорого».
2. Открытый интерес вырос больше чем на 25% за месяц при росте цены меньше 10% — 1 балл.
3. Индекс страха и жадности выше 80 — 1 балл.
4. Недельный RSI выше 70 или медвежья дивергенция — 1 балл.
5. Доминация BTC выросла на 3 и более процентных пункта за месяц — 1 балл.

Трактовка: 0–1 — обычный рынок, работаю по плану. 2 — не наращиваю плечо и не покупаю на эмоциях. 3–4 — сокращаю риск. 5 — почти вся прибыль прошлых месяцев уже в цене, новые покупки останавливаю.

Что я делаю, когда флагов три и больше

Останавливаю новые покупки. Не «покупаю меньше», а именно ноль. Покупка в такой момент — вход по цене, которую другой уже считает хорошей для выхода.

Убираю плечо. Перевод с 5x на 2x уменьшает ликвидационное расстояние в два с половиной раза. Если позиция небольшая, проще закрыть её совсем и вернуться на споте.

Ставлю трейлинг-стоп в 8%. Не фиксированный стоп под уровнем, а подтягивающийся: он даёт цене дышать, но не отдаёт больше восьми процентов от максимума.

Фиксирую часть прибыли лестницей. Продаю 25% позиции на +30%, ещё 25% на +60%, остальное держу с трейлингом. На портфеле в 6 000 долларов это 1 500 долларов, переведённые в стейблкоины, — сумма, которая переживёт любую просадку.

Записываю значения в журнал. Дата, пять цифр, что сделала, что получилось. Без записи через месяц останется только ощущение «я так и знала», и оно будет неправдой.

Частые ошибки

• Шортить сразу по сигналу. Перегретый рынок может растянуться ещё на 20–30%. Флаг говорит о риске, а не о дате разворота.
• Смотреть RSI на 5 минутах. Там шум, а не перегрев: индикатор дёргается от одной крупной заявки.
• Читать фандинг на одной бирже. Ставки отличаются на 0,02–0,03% между площадками; беру среднее по двум-трём крупным.
• Игнорировать падение открытого интереса. Если OI падает, а цена стоит, рынок уже разгрузился, и флаг снимается.
• Применять всё это к тонкой монете. При объёме 500 тысяч долларов в сутки OI и фандинг двигает одна сделка.

Коротко

• Фандинг до 0,03% за 8 часов — норма; 0,05–0,08% — настороженность; выше 0,1% — полный флаг.
• OI плюс 25% за месяц при почти плоской цене — позиции набраны на плечах.
• Индекс страха и жадности выше 80 — поздний вход, а не сигнал на разворот.
• Недельный RSI выше 70 или дивергенция — растянутый рост.
• Рост доминации BTC на 3 п.п. и больше при растущих альтах — деньги уходят в биткоин.
• 3 флага и больше: стоп новым покупкам, плечо до 2x или в ноль, трейлинг 8%, 25% прибыли в стейблкоины.
• Один флаг — это повод посмотреть внимательнее, а не продавать всё.