Профит-фактор

Я разобрала свою статистику за полгода: прибыльные сделки принесли 6 000 $, убыточные забрали 4 800 $. Разделила одно на другое и получила 1,25. Профит-фактор — это отношение всей заработанной суммы ко всей потерянной. Он показывает, сколько долларов приносит каждая потерянная единица, и отвечает на вопрос, который важнее винрейта: стратегия зарабатывает или медленно съедает счёт.

Формула

Профит-фактор = сумма прибылей ÷ сумма убытков по модулю. Только по закрытым сделкам, комиссии и фандинг идут в убытки. В моём случае 6 000 ÷ 4 800 = 1,25: на каждый потерянный доллар приходит 1,25 заработанного, чистыми +1 200 $. Цифра безразмерная: стратегии на счёте в 300 $ и в 30 000 $ сравниваются честно.

Где проходит граница

Единица — это ноль до комиссий. Ниже 1,0 стратегия убыточна по определению, сколько бы красивых входов в ней ни было. Диапазон 1,0–1,2 выглядит плюсовым, но его съедают издержки: те же 100 сделок средним размером 2 000 $ — это оборот 400 000 $, тейкерская комиссия 0,1% на вход и выход даёт 400 $. Считаем честно: (6 000 − 200) ÷ (4 800 + 200) = 5 800 ÷ 5 000 = 1,16. Рабочая зона для ручной торговли — примерно 1,3–1,8. Выше 2,0 удерживают немногие, а 3,0 на пятнадцати сделках — почти всегда случайность, а не навык.

Что цифра прячет

Цифра молчит о частоте и распределении. Десять сделок: девять стопов по 100 $ и один плюс на 2 000 $ дают 2,2 — прекрасный показатель при 90% неудач. Такую серию тяжело тянуть, и за год может не набраться входов. Второй слепой участок — просадка: одинаковые 1,25 могут быть заработаны ровными шагами, а могут — после минус 40% на счёте. Третий — размер риска: если в убыточных сделках позиция была вдвое больше, фактор завышен.

Как считать без самообмана

Беру журнал, где у каждой закрытой сделки виден реализованный PnL, и складываю отдельно плюсы и минусы. Минимум сто сделок, иначе разброс больше самого результата. Считаю по одной стратегии и одному рынку: спот и фьючерсы в общей куче дают среднее ни о чём. Пересчитываю раз в месяц — показатель ползёт, когда меняется волатильность. И держу рядом матожидание с соотношением риск/прибыль: профит-фактор отвечает «сколько», матожидание — «стоит ли открывать следующую», а риск-менеджмент решает, переживёт ли счёт серию.

Коротко

• Профит-фактор = сумма прибылей ÷ сумма убытков по модулю.
• 6 000 ÷ 4 800 = 1,25, чистыми +1 200 $ на ста сделках.
• Ниже 1,0 — убыток; 1,0–1,2 съедают комиссии; 1,3–1,8 — рабочая зона.
• 3,0 на короткой выборке — случайность, а не преимущество.
• Считайте по закрытым сделкам, с комиссиями, от ста входов и отдельно по каждой стратегии.